Bun, hai să vorbim despre piața capitalurilor – nu doar despre acțiuni și obligațiuni, ci despre sistemul nervos central al economiei care canalizează banii de la cei care au (economisitori) la cei care au nevoie (întreprinzători). Dacă piața monetară este pentru lichidități pe termen scurt, piața capitalurilor este pentru investiții pe termen lung care construiesc viitorul!
1. Ce este Piața Capitalurilor? (Definiția de bază)
Piața capitalurilor = piața financiară unde se tranzacționează instrumente financiare pe termen lung (peste 1 an).
Simplificat: Este piața unde firmele și guvernele își găsesc bani pentru investiții pe termen lung.
Participanți principali:
- Emitenții (cei care au nevoie de bani): Companiile, guvernele
- Investitorii (cei care au bani de investit): Oameni, bănci, fonduri de investiții, fonduri de pensii
- Intermediarii financiari (cei care fac legătura): Bănci de investiții, brokeri, burse
Diferența cheie față de Piața Monetară:
- Piața Monetară: Termen SCURT (<1 an), lichiditate, bani pentru funcționare curentă
- Piața Capitalurilor: Termen LUNG (>1 an), investiții, bani pentru creștere și dezvoltare
2. CE sunt Instrumentele Financiare? “Uneltele” Pieței
Instrumentele financiare sunt contracte care reprezintă o valoare financiară. Cele mai importante:
a) ACȚIUNILE (Actiunile) – Bucăți din Companie
Ce este o acțiune?
- O bucată mică din proprietatea unei companii
- Cumpărând o acțiune, devii proprietar (acționar) al companiei
De ce cumpără oamenii acțiuni?
- Dividende = parte din profitul companiei distribuită acționarilor
- Câștig de capital = vânzarea acțiunii la un preț mai mare decât cel de cumpărare
Ce drepturi ai ca acționar:
- Dreptul la dividende (dacă compania decide să distribuie profit)
- Dreptul la vot în adunarea acționarilor (o acțiune = un vot)
- Dreptul la informație despre companie
Tipuri de acțiuni:
- Acțiuni ordinare (common stock): Cu drept de vot, primești dividende
- Acțiuni preferențiale (preferred stock): Dividende fixe, prioritare, dar fără vot sau cu vot limitat
Exemplu concret:
- Facebook (acum Meta) a fost creat în 2004
- În 2012, a avut IPO (Offering Public Inițial) la 38$/acțiune
- Cine a cumpărat atunci și a ținut până acum: prețul e peste 300$
- Return: ~800% în 10 ani! (dar cu risc mare)
Riscurile acțiunilor:
- Compania poate da faliment → acțiunile devin fără valoare
- Prețul poate scădea dramatic (ex: -50% într-o zi)
- Nicio garanție a profitului!
b) OBLIGAȚIUNILE (Bonds) – Împrumut către Companie/Stat
Ce este o obligațiune?
- Un certificat de împrumut
- Ești creditorul (nu proprietarul!) companiei/statului
- Împrumuți bani pentru o perioadă fixă, la o dobândă fixă
Cum funcționează:
- Compania/Statul emite obligațiuni (cere împrumut)
- Tu cumperi obligațiunea (împrumuți bani)
- Primești cupoane (dobânzi) periodic (ex: 5% pe an)
- La scadență, îți primești banii înapoi (valoarea nominală)
Exemplu concret:
- Obligațiune de stat românescă:
- Valoare nominală: 1.000 lei
- Dobândă: 6% pe an
- Scadență: 5 ani
- Primești: 60 lei/an timp de 5 ani + 1.000 lei la final
De ce cumpără oamenii obligațiuni?
- Venit fix și previzibil (știi exact cât primești)
- Risc mai mic decât acțiunile (dacă compania dă faliment, creditorii sunt plătiți înaintea acționarilor)
- Diversificare portofoliu (nu pui toate ouăle în același coș)
Riscurile obligațiunilor:
- Risc de credit (emitentul nu poate plăti)
- Risc de rata dobânzii (dacă dobânzile cresc, valoarea obligațiunii tale scade)
- Risc de inflație (dobânda fixă poate fi erodată de inflație)
c) Comparație Rapidă: Acțiuni vs. Obligațiuni
| Aspect | ACȚIUNI (Equity) | OBLIGAȚIUNI (Debt) |
|---|---|---|
| Ce ești | Proprietar (acționar) | Creditor (împrumutător) |
| Venit | Dividende (variabile, nesigure) | Dobânzi (fixe, garantate) |
| Risc | MARE (poți pierde tot) | MIC-MODERAT (prioritate la faliment) |
| Rentabilitate potențială | FOARTE MARE (câștig de capital) | LIMITATĂ (doar dobânda fixă) |
| Influență | Drept de vot în companie | Nicio influență (doar contract) |
| Exemplu | Cumperi o bucată din Amazon | Împrumuți bani Amazonului |
| Analogia | Cumperi un restaurant și îl conduci | Împrumuți bani restaurantului și primești dobândă |
3. BURSA de VALORI – Piața Centralizată unde se Întâlnesc
Bursa de valori = piața organizată unde se tranzacționează acțiuni, obligațiuni și alte instrumente financiare.
Gândește-te la bursă ca la:
- Un supermarket pentru investiții – totul organizat, reglementat, transparent
- Un stadion economic – unde firmele “joacă” pentru a atrage investitori
- Un termometru al economiei – indicii bursieri reflectă starea economiei
Cele mai faimoase burse din lume:
- NYSE (New York Stock Exchange) – cea mai mare din lume
- NASDAQ – specializată în tehnologie (Apple, Microsoft, Google sunt aici)
- LSE (London Stock Exchange)
- Bursa din București (BVB)
a) Cum funcționează Bursa? Procesul de Listare (IPO)
IPO (Initial Public Offering) = procesul prin care o companie privată devine publică, listându-se la bursă.
Pașii unui IPO:
- Compania privată (ex: un startup tech) decide să devină publică
- Alege bănci de investiții care să o ajute (Goldman Sachs, Morgan Stanley)
- Determină prețul acțiunilor și numărul de acțiuni de vândut
- Prospect = document care descrie compania pentru potențialii investitori
- Ziua IPO: Acțiunile încep să se tranzacționeze la bursă
- Oricine poate cumpăra acțiuni (inclusiv tu!)
Exemplu IPO celebru:
- Airbnb IPO în 2020
- Preț IPO: 68$/acțiune
- Prima zi: S-a închis la 146$/acțiune (+115%)
- Cei care au cumpărat la IPO și au vândut prima zi: dublat banii într-o zi!
b) Cum cumpăram și vindem? Rolul Brokerilor
Tu (investitor individual) → Broker (intermediar) → Bursă
Procesul:
- Îți deschizi cont la un broker (Revolut, XTB, Tradeville în România)
- Transfiri bani în cont
- Alegi acțiunea/obligațiunea
- Plasezi ordin de cumpărare/vânzare
- Brokerul execută ordinul pe bursă
- Acțiunile apar în contul tău
Costuri:
- Comision broker (ex: 0.1% din tranzacție)
- Taxe de stat (ex: 1% în România pentru vânzări)
4. Indicii Bursieri – “Scorurile” Pieței
Indicii bursieri = indicatori care măsoară performanța unui grup de acțiuni.
Cele mai cunoscute indicii:
- Dow Jones Industrial Average (DJIA)
- 30 de companii mari americane
- “Blue chips” (cele mai solide companii)
- S&P 500
- 500 de companii americane mari
- Cel mai reprezentativ pentru economia SUA
- NASDAQ Composite
- Peste 3.000 de companii, multe tech
- Foarte volatil (urcă și coboară dramatic)
- BET (Bucharest Exchange Trading)
- Cele mai lichide 20 de companii românești listate la Bursa din București
- Exemple: Banca Transilvania, OMV Petrom, Romgaz
Cum se calculează un indice?
- Se iau prețurile acțiunilor din indice
- Se calculează o medie ponderată (companiile mai mari au pondere mai mare)
- Rezultatul arată dacă piața în ansamblu a crescut sau a scăzut
De ce contează indicii?
- Oglindesc încrederea investitorilor în economie
- Sunt barometru economic (dacă indicii cresc, economia probabil merge bine)
- Fondurile de investiții se compară cu indicii (“am bătut S&P 500?”)
5. Rolul CRITIC al Bursei în Economie
a) Pentru COMPANII: Acces la CAPITAL
- Fără bursă: Companiile se finanțează doar din profit reinvestit sau împrumuturi bancare (limită de creștere)
- Cu bursă: Pot strânge miliarde de la mii de investitori pentru:
- Cercetare și dezvoltare (ex: Tesla pentru mașini electrice)
- Extindere (ex: Amazon pentru depozite globale)
- Achiziții (ex: Facebook cumpără Instagram, WhatsApp)
b) Pentru INVESTITORI: Oportunități de Investiții
- Acces la cele mai bune companii (poți dețini o bucăți din Apple, Microsoft)
- Lichiditate (poți vinde rapid dacă ai nevoie de bani)
- Transparență (companiile publice raportează rezultatele trimestrial)
- Diversificare (poți investi în zeci de companii din diferite industrii)
c) Pentru ECONOMIE: Alocare Eficientă a Capitalului
- Bani merg unde sunt cei mai productivi:
- Companiile bune, profitabile → preț acțiuni ↑ → mai mulți investitori → mai mult capital pentru ele
- Companiile slabe → preț acțiuni ↓ → nimeni nu investește → resursele merg la companiile bune
- Creștere economică accelerată (capitalul alimentează inovația și expansiunea)
d) Pentru STAT: Venituri Fiscale și Credibilitate
- Taxe pe profiturile din investiții
- Credibilitate internațională (țara cu bursă funcțională e văzută ca stabilă)
- Dezvoltare pieței de capital (alternativă la împrumuturile bancare)
6. RISCURILE Pieței de Capital – Nu Toată Lumea Câștigă!
a) Volatilitatea (Prețurile Săltelelor)
- Acțiunile pot oscila dramatic în scurt timp
- Exemplu extrem:
- GameStop în 2021: De la 20$ la 480$ în 2 săptămâni, apoi înapoi la 40$
- Multe oameni au PIERDUT BANI GREI cumpărând la vârf
b) Cracile Bursiere (Pânze de Paianjen Economice)
- 1929: Marea Criză – Dow Jones a pierdut 90% din valoare
- 2000: Bulă dot-com – NASDAQ a pierdut 78%
- 2008: Criza financiară – S&P 500 a pierdut 57%
- 2020: Pandemie COVID – piața a pierdut 34% în 1 lună
Legea #1 a investițiilor:
Rentabilitate mai mare = RISK mai mare!
c) Speculația vs. Investiția
- Speculația: Cumpărarea pentru a vinde rapid (zile, ore)
- Investiția: Cumpărarea pentru a deține ani de zile
- Cel mai mare investitor din lume, Warren Buffett: “Ținem acțiunile favorite pentru 10 ani. Perioada noastră preferată este pentru totdeauna.”
7. Cum Să Începi (Dacă Ești Interesat) – SFATURI PRACTICE
Regulă ZERO: NU INVESTI BANI DE CARE AI NEVOIE!
- Începe cu Educație (chiar acum cu această lecție!)
- Deschide un Cont Demo (cu bani virtuali pentru practică)
- Începe cu Sumă MICĂ când treci la bani reali
- Diversifică (nu pune toți banii într-o singură acțiune)
- Investește pe Termen LUNG (ani, nu zile)
- Fii Atent la Costuri (comisioane mici în timp devin mari)
- Nu te lăsa condus de Emoții (frică sau lăcomie)
Pentru Începători Recomandat:
- ETF-uri (Exchange-Traded Funds) = “coș” cu multe acțiuni într-o singură tranzacție
- Exemplu: ETF care urmărește S&P 500 → deții o bucățică din 500 de companii deodată
- Risc mai mic prin diversificare automată
Concluzia Profesorului Tău de Economie:
- Piața capitalurilor este sistemul care alimentează cu capital întreprinderile care creează viitorul.
- Acțiunile și obligațiunile sunt cele două instrumente fundamentale pentru investiții.
- Bursa de valori este piața organizată care face totul posibil – transparent, reglementat, accesibil.
- Investițiile sunt esențiale pentru creștere personală și economică, dar vin cu RISK care trebuie gestionat.
De ce înveți asta pentru BAC?
- Pentru a înțelege cum se finanțează marile companii
- Pentru a lua viitoare decizii financiare inteligente
- Pentru a înțelege știrile economice (bursa e mereu în știri)
Cum aplici asta în viața reală?
- Când îți alegi un job: Poate vrei să lucrezi la o companie listată la bursă (s-ar putea să primești acțiuni ca parte din pachetul de compensație!)
- Când îți planifici pensia: Fondurile de pensii private investesc în piața de capital.
- Când vezi că o companie românească are IPO: Înțelegi procesul și poți evalua dacă merită să investești.
Data viitoare când:
- Vezi la știri “Bursa a crescut cu 2%” → Vei ști ce înseamnă și cum te afectează.
- Auzi că o companie face IPO → Vei înțelege procesul și impactul.
- Vei avea primele economii serioase → Vei ști că există opțiuni dincolo de contul de economii bancar.
Piața de capital nu e doar pentru “bogați” – e pentru oricine vrea să-și construiască viitorul financiar. Și acum ești echipat cu cunoștințele de bază pentru a începe această călătorie!
Leave a Reply